CCOLA - Coca Cola

Fiyat | Teknik analiz | KAP | Tivitır | Bilanço

Yorumlar

Gedik Yatırım:

Beklentilerden yüksek gelen satış hacim artışı: Yurtiçi (toplam hacmin %50’si): Düşük sezona rağmen, 2018’in ilk çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %24 büyüyüp 884mn TL’ye ulaşırken, satış hacmi ise yıllık bazda %14 büyümüştür. Güçlü büyümenin sebeplerinden bir tanesi de distribütörlerin şirketin fiyatlara uyguladığı %8’lik zamdan önce ürün stoklamasıdır. Şirket ortalama olarak satış gelirlerinin %63’ünü 2. ve 3. çeyreklerden elde ederken; senelik satış hacmi büyümesini, yıl sonu hedeflerinin üstünde tamamlaması beklenmektedir. Uluslararası: 2018 yılı ilk çeyrekte gazlı içecek kategorisinin katkısıyla uluslararası operasyonlar yıllık bazda %10,8 artış göstermiştir. Pakistan (toplam satış hacminin %25’i) yıllık bazda %7,1 büyürken, Orta Asya Bölgesi (toplam satış hacminin %9’u) %18,7, Irak (toplam satış hacminin %9’u) %9,2 büyümüştür. Pakistan fabrikasındaki yeni kapasite artışı ile birlikte, şirket (ve biz) %12- 14 olan büyüme hedefine ulaşmasını bekliyoruz.

Daha iyi dağıtım ağı ve maliyet yönetimi marjların iyileşmesine ve nakit gelişimine katkı sağlıyor: Şirket, yılın ilk çeyreğinde fiyatları %8 artırmış olup; muhtemelen en geç ikinci çeyrek sonu veya üçüncü çeyrek başı gibi yıllık enflasyon artışına göre yeni bir fiyat artışı yapmayı planlamaktadır. Ayrıca Türkiye operasyonlarındaki ürün maliyetini kontrol altında tutmaktadır ve Türk Lirası’nda zayıf seyrin bir etkisinin olmayacağı düşünülmektedir çünkü maliyetlerin 2/3’ü Türk Lirası (tüm konsantreler ve şeker) cinsinden olup, ambalaj malzemelerini kapsayan 1/3’lük kısım ise yabancı para cinsindendir. Fakat şirket, yabancı para pozisyonunun %90’ını 3,55 TL kurdan hedge etmiştir. Bu yüzden şirketin bu stratejisi, marjların tahmin edilebilmesini sağlamaktadır. Şirket 2017 yılında %16,2 olan FAVÖK marjının bu yıl hafif iyileşmesini beklemektedir. Türk Lirası’ndaki zayıflığa rağmen FAVÖK marjının artmasını beklemekteyiz. Şirket dağıtım ağını revize etmiş, data analizi kullanarak indirim stratejisi kullanmış, Pakistan’daki dağıtım ağını küçültmüş ve daha verimli promosyonlar uygulamıştır. Ayrıca diğer ürünlerine göre 1,5 kat daha iyi brüt kar marjı üreten hızlı tüketim (küçük ürünler) ürün satışları Türkiye’deki toplam satış hacminin %22’sini oluştururken, orta vadede %30’un üzerine çıkması beklenmektedir.

Daha iyi bir periyot beklenmekte: 2006 ve 2015 yılları arasında, şirket nakit akımı yaratmakta güçlük çekiyordu. Fakat bu durum 2016 yılından itibaren, şirketin girişimleri sayesinde değişmiştir. Coca-Cola İçecek’in 2020 yılı sonuna kadar %12 olan FAVÖK yıllık bileşik büyüme oranı hedefini gerçekleştirebileceğini düşünüyoruz. Şirket hisseleri 2018 yılının başından itibaren %6 artarken, piyasanın %22 üzerinde kalmıştır. 2018 yılı beklentilerimize göre, şirket hisseleri 7.5xFD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Ayrıca rakiplerine göre %23 ve tarihsel ortalamasına göre de %37 daha ucuz işlem gördüğü gözükmektedir.

analistlerin bu Coca Cola sevdasını anlayamıyorum.

Borsada ilk hedefin kazanmak değil, kaybetmemek olmalı.

evet sevgili analistler, noldu net kar yine sürünüyor? Coca Cola net karını düzeltse dahi bu fiyattan daha iyisini haketmeyecek.

Borsada ilk hedefin kazanmak değil, kaybetmemek olmalı.

Coca Cola İçecek ’de piyasa ortalama tahmininden daha iyi gerçekleşmeyle 37 Mio TL net kar açıkladı. Çeyrek rakamlarını olumlu olarak değerlendiriyor ve için 44,60 TL 12 aylık hedef fiyat ile 'Endeks Üzerinde Getiri' beklentimizi koruyoruz.

https://twitter.com/TradeAll/status/1059693427829415936

#CCOLA Coca Cola 2019 net temettü 1,003 TL. net temettü verimliliği %3,05.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/742997

2019/03. esas faaliyet karı %6 düşmüş. olumsuz bir bilanço ama göz boyamak için zararın çoğunu azınlık paylarına yazmışlar. bu tip oyunlara gerek yok gerçekten. ayıp.

Borsada ilk hedefin kazanmak değil, kaybetmemek olmalı.

COCA COLA ICECEK 2019/09 bilanço
   
3. çeyrek F/K 3,65
9 aylık F/K 6,32
F/K 7,22
   
potansiyel 3. çeyrek F/K 3,72
potansiyel 9 aylık F/K 5,32
potansiyel F/K 7,23
   
net kar(z) 19/18 5,84
EFK(Z) + Özkay. Yat K(Z) 19/18 1,12
hasılat 19/18 1,16
Net EF Diğer Gelir(Gider)/EFK -0,07
özkaynaklar (yılbaşına göre) 1,13
KV borçlanmalar (yılbaşına göre) 1,92
UV borçlanmalar (yılbaşına göre) 0,93
KV borçlanmalar/(son 1 yıldaki özkaynak yatırım + EF karı) 0,29
UV borçlanmalar/(son 1 yıldaki özkaynak yatırım + EF karı) 2,74
   
PD/DD 1,29
   
* F/K, potansiyel F/K'den iyiyse, sadece potansiyel F/K dikkate alınmalı.
ccola  

2019/09. 9 aylığında ahım şahım bir durum yok. aslında sadece yazması gereken net karı yazmış, o kadar.

bilanço ederi 44,26. %38 yükselme potansiyeli var.

Borsada ilk hedefin kazanmak değil, kaybetmemek olmalı.

sense kullanıcısının resmi

Kola neden düşüyor? büyük ortaklardan biri satıyor, ondan. Yeni bir haber de değil. Uzun zamandır biliniyor.

Sayfalar