KOZAL - Koza Altın

Fiyat | Teknik analiz | KAP | Tivitır | Bilanço

 

Yorumlar

sense kullanıcısının resmi

kanal içinde hareket etmesini bekliyorum 3 aylık bilançoya kadar Koza Altın'ın.

https://invst.ly/7hxwv

sense kullanıcısının resmi

37 civarına kadar düşecek muhtemelen KOZAL.

https://invst.ly/7rb9d

sense kullanıcısının resmi

fazla kalmadı 37'ye. kontrollü satmaları güzel.

sense kullanıcısının resmi

ilk denemede trend çalıştı. tabii kapanış önemli.

https://invst.ly/7rpe4

sense kullanıcısının resmi

dün 37 civarı demiştim. "civarı" fazlaymış. trend çalıştı, üstünde kapattı. çalışmaya devam eder mi? endekse bağlı.

sense kullanıcısının resmi

trend desteği 36,14 civarı. Pazartesi endeks kötü olursa çalışmaz. o zaman 31,32'ye kadar yolu var.

https://invst.ly/7tnvo

sense kullanıcısının resmi

KOZAL'ın bu performansı beni şaşırtıyor. 100 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıkmış yine.

https://invst.ly/7w233

sense kullanıcısının resmi

44 direncini kırmış. 100 günlük hareketli ortalamasının üzerinde. yeniden ana trende dönmeye çalışıyor.

https://invst.ly/86n9i

Gedik Yatırım:

Koza Altın, 1Ç18 ve 2Ç18 finansal sonuçlarını açıklamıştır. Koza Altın 1Y18’de yıllık bazda %85 artışla 499 milyon TL net kar elde etmiştir.

Net satışlar 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %116.2, geçen yılın aynı çeyreğine göre %77.0 artışla440.8 milyon TL olmuştur. Böylelikle 2018 yılının ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre %30.6artışla 644.6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.2017 yılı ilk altı aylık dönemde gerçekleşen 109.600 onsluk altın satışı %6 artışla 2018 yılı aynı dönemde 116.284 ons olarak gerçekleşmiştir. 1. çeyrekte 40 bin onsluk altın satışı yapılırken, 2. çeyrekte satış hacimleri dikkat çekici bir artışla 77 bin ons altına yükselmiştir (2Ç17 55 bin ons). Buna göre önceki 1. ve 2. çeyrek performansının devamında şirketin 2018 yılının tamamında satış hacimlerinin 270 bin onsa ulaşması beklenebilir. Koza Altın, 2018 yılı için 280 - 300 bi ons altın üretim yapılmasını planlamaktadır.

2018 yılı ilk altı aylık dönemde bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla  ons başına nakit maliyetler yükseliş kaydederek 584 dolar olarak gerçekleşmiştir. Buna rağmen, 2. çeyrekte artan üretim miktarı ve Türk Lirası'nda görülen değer kaybının katkısıyla ons başına maliyetler 1. çeyreğe göre önemli ölçüde gelişim göstermiştir. İlaveten tenördeki artış ve yığın liçi metodu ile üretimdeki azalış ons başına maliyetlerdeki azalışa destek olmuştur. Nakit maliyetler 1. çeyrekte ons başına 680 dolar iken, 2. çeyrekte ons başına 530 dolara gerilemiştir. Eğer nakit maliyetler bu seviyelerde kalmaya devam ederse, şirketin 2018 yılında 870 milyon TL FAVÖK yaratması beklenebilir. 

FAVÖK 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %169.1, geçen yılın aynı çeyreğine göre %80.8 artışla 272.3 milyon TL olmuştur. 2018 yılının ilk altı ayında artan satış hacimleri ve yüksek fiyatlamanın katkısıyla FAVÖK geçen yılın aynı dönemine göre %29.8 artışla 373.5 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 

Koza Altın'ın 1Y18 itibariyle 707 milyon TL'si (154 milyon dolar) yabancı para kalanı Türk Lirası olmak üzere 2 milyar TL net nakit pozisyonu bulunmaktadır. Buna bağlı olarak şirket aynı dönemde 200 milyon TL net finansman geliri elde etmiştir. Net finansman gelirlerinin de katkısıyla 2018 yılı ilk yarısında 499 milyon TL net kar elde etmiştir (2Ç18 357 milyon TL). 

SONUÇ: Koza Altın'ın 1Y18 finansal sonuçlarını satış gelirleri büyümesi, faaliyet ve net kar gelişimi anlamında olumlu olarak değerlendiriyoruz. İlaveten şirketin güçlü nakit pozisyonuna sahip olmasını da olumlu bir diğer faktör olarak görebiliriz. Hisse fiyatları 2018 yılı beklentilerine göre 6,0 F/K ve 5,3 FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.

Dolar'ın geldiği seviyeyi düşünürsek, Koza Altın yılı rekor karla tamamlayacak. korkunç ucuz hisse desem heralde haksız olmam...

Borsada ilk hedefin kazanmak değil, kaybetmemek olmalı.

Sayfalar