TOASO - Tofaş Oto

Fiyat | Teknik analiz | KAP | Tivitır | Bilanço

 

Yorumlar

sense kullanıcısının resmi

kritik bir yerde kapatmış Tofaş. burada tutunabilir umarım.

https://invst.ly/7-iv0

2. çeyrek iyi. ederi 29,29. TOASO'nun %33 yükselme potansiyeli var.

bu arada kısa vadeli borçları çok azalmış. 3. çeyrek daha iyi olabilir.

Borsada ilk hedefin kazanmak değil, kaybetmemek olmalı.

Gedik Yatırım:

Şirket, 2Ç18’de 5.170 mn TL satış geliri (konsensüs: 5.123 mn TL), 646 mn TL FAVÖK (konsensüs:  574 mn TL) ve 368 mn TL net kar (konsensüs: 344 mn TL ) açıklamış olup, finansal sonuçlar beklentilerin üzerindedir.

Net satışlar 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %13.4, geçen yılın aynı çeyreğine göre %12,5 artışla 5.17 milyar TL olmuştur. TL'de görülen değer kaybı ile %73 ihracat oranı, ilk yarıyılda yurtiçi pazarda yapılan yaklaşık %14'lük fiyat artışı ve binek otomobil Fiat Egea'nın yılın ilk yarısındaki güçlü performansı (pazar payı: %6,6) satış gelirlerine destek olmuştur. İç pazarda ise yılın ilk yarısında %12'lik düşüş gerçekleşmiştir.

FAVÖK 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %25.5, geçen yılın aynı çeyreğine göre %33.0 artışla 646.2 milyon TL olmuştur.  FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 1.21 puan, geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.99 puan artışla %12.5 olmuştur. Zayıf TL ve etkin maliyet yönetimi marjlara destek olmuştur. 2017 yılı için hisse başına dağıtılan 1,6 TL nakit temettü ve ödenen borçlara rağmen, 2018 yılı ilk yarısında borçluluk yatay kalması ve güçlü nakit pozisyonu dikkat çekmektedir.

Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %13.2, geçen yılın aynı çeyreğine göre %17.8 artışla 367.9 milyon TL olmuştur.

2018 Yılı Beklentileri: Şirket yurtiçi pazar beklentilerini revize etmiştir. 110 bin - 120 bin adet olan yurtiçi pazar satış adetlerini 90 bin - 95 bine düşürmüştür. Zayıf görünüm geçen yılın yüksek baz etkisinden ve öne çekilen seçim sürecinden kaynaklanmıştır. Beklenen ihracat adetleri 270 bin - 290 bin olarak korunmuştur. 2018 yılı için planlanan 150 - 170 milyon euro yatırım harcaması ise 120 - 140 milyon euro'ya revize edilmiştir. Şirketin beklentilerinin yakalanabilir olduğunu, iç pazarda en kötünün geride kaldığını düşünüyoruz. En önemlisi yurtiçi pazardaki daralmaya rağmen yurtiçinde kapasite kullanım oranı hala %80'dir.

SONUÇ: 2Ç18 finansal sonuçlarının olumlu olduğunu, zayıf TL'den ötürü marjların desteklendiğini söyleyebiliriz. TL'nin normalleşmesiyle yılın geri kalanında marjların normalleşme sürecine girmesini bekliyoruz. Yurtiçi pazarda 2018 yılında %15'lik daralma öngörüsünün yurtiçi finansal piyasalardaki normalleşmeye bağlı olduğunu düşünüyoruz. Ayrıca 2019 yılı için planlanan 200 milyon euro'luk yatırım harcaması tutarının 2020 - 2021 yıllarında daha da artacağı beklenmektedir. Fiat Doblo ve Fiat Egea'da bazı yeniliklere gidilmesi planlanmaktadır. İlaveten yatırımlarla tesis verimliliği ve Ar-Ge'nin geliştirilmesi hedeflenmektedir. 2018 için 6,1 FD/FAVÖK ve 7,0 F/K beklenen piyasa çarpanları ile hissede uzun vadede sürdürülebilir getirinin devam edeceğini düşünmekteyiz.

Gedik Yatırım:

Her ay yayımlanacak olan yeni ürünümüz “Aylık Otomotiv Raporu” Türkiye otomotiv sektörünün piyasa dinamikleri hakkında güncelleme niteliğinde olacaktır.

Otomotiv sektörünü ilgilendiren satış rakamları, pazar payları, haber ve yorumlara dair bilgiler bu raporun ana odağı olacaktır.

•       Temmuz ayında  toplam sektör satışları %36 Y/Y düşüş sergileyerek 52,734 adet olarak gerçekleşmiştir.

•       Binek otomobil satışları %33 Y/Y düşüşle 42,024 adet seviyesine gerilemiştir.

•        Hafif ticari araç tarafında ise satışlar %46 Y/Y azalarak 10,710 adete düşmüştür (Temmuz 2017 19,913 adet).

sense kullanıcısının resmi

alt trendin üzerinde tutunmuş Tofaş. kırması gereken 2 düşen trend ve 100 günlük hareketli ortalama var. otomotiv sektöründeki zayıflama nedeniyle işi zor. öte yandan şirketin kısa vadeli borçlanmaları çok düşmüş. 9 aylık bilançoda karlılığını koruyabilir satış düşüşüne rağmen.

https://invst.ly/8ercs

Yurtiçi pazarda son dönemde yaşanan daralma nedeniyle Şirketimiz Bursa fabrikasında Ekim ayında farklı günlerde toplam 9 işgünü üretime ara verilecektir.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/709543

nette 700 milyonluk bir kur farkı gideri yazmış 9 aylıkta. bu da 3. çeyrekte esas faaliyet zararı yazmasına sebep olmuş. umarım 4. çeyrekte düzelir. net kar, finansman geliriyle ayakta kalmış.

epey de finansal borcu varmış Tofaş'ın.

ederi 21,03. ederinde hisse. geleceği pek parlak görünmüyor.

Borsada ilk hedefin kazanmak değil, kaybetmemek olmalı.

Tofaş Oto ’de beklentilerin üzerinde 311 Mio TL net kar açıkladı. Tofaş için 12 aylık hedef fiyatımız 28,70 ve 'Nötr' getiri beklentimiz bulunmaktadır.

https://twitter.com/TradeAll/status/1057889188660568064

sense kullanıcısının resmi

50 günlüğünü geçmiş. 100 günlüğü 19,64'te.

https://invst.ly/9rsnt

Sayfalar