TUPRS - Tüpraş

Fiyat | Teknik analiz | KAP | Tivitır | Bilanço

 

Yorumlar

Tüpraş ederinde kapatmış bugün. 6 aylık bilançodan sonra ederi daha aşağıda olacak yalnız.

Borsada ilk hedefin kazanmak değil, kaybetmemek olmalı.

sense kullanıcısının resmi

100'ün üzerinde kalabilmesi beni şaşırtıyor. 6 aylık bilançoda sürpriz mi bekliyorlar acaba?

sense kullanıcısının resmi

hem 100 günlük hareketli ortalamanın altında hem de düşen trendin altına geri dönmüş. 94,63'ü tekrar test etmek isteyebilir TUPRS.

https://invst.ly/7zuea

sense kullanıcısının resmi

trendin üstüne çıkıp, tutunmayı başarmış Tüpraş. bu da bir şey. hala 100 günlük hareketli ortalamanın altında.

https://invst.ly/814ml

Tüpraş da Petkim gibi 2. çeyrekte epey toparlamış. ederi 146. %32 yükselme potansiyeli var.

Borsada ilk hedefin kazanmak değil, kaybetmemek olmalı.

Gedik Yatırım:

Şirket, 2Ç18’de 20.081 mn TL satış geliri (konsensüs: 18.766 mn TL), 2.098 mn TL FAVÖK (konsensüs: 1.615 mn TL) ve 1.027 mn TL net kar (konsensüs: 762 mn TL) elde ederek piyasa beklentilerinin üzerinde sonuçlar açıklamıştır.

Net satışlar 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %49.6, geçen yılın aynı çeyreğine göre ham petrol fiyatındaki %16'lık artış ve kurdaki %15’lik yükselişin de etkisiyle %59 artışla 20.1 milyar TL olmuştur. Böylelikle 2018 yılının ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre %34.0 artışla 33.5 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %119.3, geçen yılın aynı çeyreğine göre %41.8 artışla 2.1 milyar TL olmuştur. 2. çeyrek faaliyet performansında stok kazançları ve olumlu ürün marjları destek olmuştur. Böylelikle net rafineri marjı varil başına 12,3 dolar seviyesinde gerçekleşirken bunda stok etkisi 3.3 dolar olmuştur. Stok etkisi dışarıda bırakıldığında ise net rafineri marjı 9 dolar ile görece olumlu seviyelerdedir. Şirket 2018 rafineri marjı beklentisini 7.5 - 8.0 dolar seviyelerinde tutarken bizim beklentimiz 8.2 dolar seviyesinde bulunmaktadır. Net kara faaliyet perfromansı yanında ertelenmiş vergi gelirleri katkı vermiştir. 

Şirketin net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %3.1 düşüş göstermiştir. 2018 yılının ilk yarısında bir önceki yılın aynı dönemine göre %51.5 artışla 8.9 milyar TL olmuştur.

Riskler arasında ürün marjlarında ve petrol fiyatlarında yaşanabilecek değişiklikler sayılabilir. Bunun yanında İran ile ilgili gelişmelerin şirketin en büyük petrol tedarikçisi olması nedeniyle yakından izlenmelidir. İran'dan petrol alınamaması durumunda bile şirketin faaliyetlerinin bundan etkilenmesi beklenmezken ağır ve hafif petroller arasındaki fiyat makası şirket karlılığı açısından önem arz etmektedir. Diğer taraftan doğalgaza yapılan zammın şirketin marjlarına 20 baz puanlık olumsuz etki etmesi beklenebilir. 

SONUÇ: Şirket için hedef fiyatımızı 141 TL seviyesine çekerken tavsiyemizi AL'a yükseltiyoruz. Son durum itibariyle 2018 beklentileriyle 9.1x F/K ve 5.9 x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem gördüğü görülmektedir.

sense kullanıcısının resmi

üst trendin altında kapatmış Tüpraş. yönü aşağı. 115,90 ilk desteği. çalışmayabilir.

https://invst.ly/8hqj0

sense kullanıcısının resmi

128,71 üzerinde yerini sağlamlaştırmış fakat kısa vadede gidebileceği pek bir yer kalmamış. 135,50 üzerinde kanal trendine çarpacak.

https://invst.ly/8maz4

sense kullanıcısının resmi

bugün kanalına geri dönmüş olması müthiş. hala yorulmuş değil TUPRS, hala istekli çıkmaya.

https://invst.ly/8os6r

Sayfalar